48. Составление сводной (консолидированной) бухгалтерской отчетности

Шаг 1. Головная организация собирает от дочерних

предприятий данные, характеризующие хозяйственные

операции между взаимосвязанными организациями, о:

• финансовых вложениях головной организации в устав­ные капиталы дочерних обществ;

• дебиторской и кредиторской задолженности между

головной организацией и дочерними обществами, а так­же между дочерними обществами;

• прибыли и убытках от операций между головной орга­низацией и дочерними обществами, а также между дочер­ними обществами;

• дивидендах, выплачиваемых дочерними обществами головной организации либо другим дочерним обществам

той же головной организации, а также головной органи­зацией своим дочерним обществам;

• выручке от реализации продукции (товаров, работ, услуг) между головной организацией и дочерними общест­вами, а также между дочерними обществами одной голов­ной организации и затратами, приходящимися на эту реа­лизацию;

• любых иных доходах и расходах, возникающих в ре­зультате операций между головной организацией и до­черними обществами, а также между дочерними общест­вами одной головной организации и т. д.

Шаг 2. Суммирование показателей отчетности головно­го и дочернего обществ.

Шаг 3. Исключение из сводной отчетности показате­лей, характеризующих хозяйственные операции между головной организацией и дочерними обществами. Доля меньшинства рассчитывается в случае, если головная организация не имеет 100% уставного капитала дочерне­го общества.

2) анализ оборачиваемости дебиторской и кредитор­ской задолженности позволяет сделать выводы о:

• рациональности размера годового оборота средств в расчетах. Эффективность расчетно-платежной системы ускоряет процесс оборачиваемости денежных средств в расчетах, способствует притоку других активов органи­зации и погашению кредиторской задолженности;

• уменьшении себестоимости продукции (работ, услуг).

С увеличением числа оборотов сокращается доля постоян­ных расходов, относимая на показатель себестоимости;

• возможном ускорении оборота на других стадиях про­изводственного процесса и продажи продукции (работ,

услуг). Сокращение оборачиваемости дебиторской и кре­диторской задолженности повлечет ускорение оборота де­нежных средств, запасов и обязательств организации;

3) анализ показателейплатежеспособности и финан-совойустойчивости. Состояние расчетно-платежной дис­циплины в организации оказывает существенное влияние

на ее платежеспособность и финансовую устойчивость. Наличие дебиторской задолженности в балансе и отнесе­ние ее к наиболее ликвидным активам не гарантируют получения денежных средств со стороны дебиторов орга­низации. В свою очередь, кредиторская задолженность относится к краткосрочным обязательствам, а ее остатки по группам кредиторов характеризуют их преимущест­венное право на имущество организации. Это означает, что в любое время кредиторы могут потребовать погаше­ния долгов. С другой стороны, кредиторскую задолжен­ность можно оценивать как источник краткосрочного при­влечения денежных средств.

ности положительного денежного потока, среднего остатка денежных средств и чистого денежного потока в анализируе­мом периоде.

Коэффициент рентабельности чистого потока денежных средств может исчисляться по деятельности организации в целом: Рдп = Р/ЧДП.

Коэффициенты рентабельности положительных денежных

потоков по текущей (РЛ), инвестиционной (Рппи и финансо­вой Спдпф) деятельности исчисляются по приведенным ниже формулам:

Р^а. = Рп/ПДПгд, где Р„ - валовая прибыль (прибыль от обычной деятельно­сти) организации за период, тыс. руб.;

ПДПт д - положительный денежный поток по текущей де­ятельности организации за анализируемый период, тыс.

руб.;

где Р„ - прибыль от инвестиционной деятельности организа­ции за период, тыс. руб.;

ПДП; д - положительный денежный поток по инвестици­онной деятельности организации за анализируемый пе­риод, тыс. руб.;

г      ф Г / 1Щ11 1

где Рф - прибыль от финансовой деятельности организации за период, тыс. руб.;

ПДПф д. - положительный денежный поток по финансо­вой деятельности организации за анализируемый пери­од, тыс. руб.

Максимальное среди указанных коэффициентов рентабель­ности положительных денежных потоков значение соответ­ствует тому виду деятельности, который для организации наи­более эффективен, т. е. генерирует большую сумму прибыли

по отношению к величине положительноге денежного потока.

Если акции были приобретены головной организацией

непосредственно у дочерней компании по цене, превышаю­щей номинал, то позиция «Деловая репутация» в сводном балансе не возникнет, так как перед отражением «Деловой репутации» необходимо уменьшить ее на сумму эмиссион­ного дохода, полученного по акциям, проданным головной

организации. Эмиссионный доход является взаимной при­былью и должен быть исключен из сводного баланса, когда стоимость финансовых вложений головной организации

меньше стоимости доли уставного капитала дочерней орга­низации, принадлежащей головной организации. В этом случае «Деловая репутация дочерних обществ» будет

иметь отрицательное значение и отражаться в пассиве за итогом раздела «Капитал и резервы».

Стоимость приобретенной (положительной) «Деловой

репутации» подлежит корректировке посредством'начис-ления амортизации в течение 20 лет (но не более срока

деятельности организации). Отрицательная «Деловая ре­путация» равномерно списывается на финансовые ре­зультаты как операционные расходы.

Сумма дивидендов, полученных головной организаци­ей от дочерней компании, исключается из строки «Дохо­ды от участия в других организациях».

В сводном отчете о прибылях и убытках показатель доли меньшинства характеризует величину финансового результата дочернего общества, приходящуюся на долю в уставном капитале, не принадлежащую головной органи­зации. Если дочернее общество получило убыток в отчет­ном периоде и показатель доли меньшинства в убытках дочернего общества больше доли меньшинства в капита­ле дочернего общества, то на сумму разницы надлежит уменьшить резервный капитал, а в случае недостаточно­сти - добавочный и уставный капитал дочернего общест­ва, включаемый в сводную бухгалтерскую отчетность.

3. Анализ и интерпретация рассчитанных финансовых пока­зателей.

Рассмотрим последовательно эти финансовые показатели и особенности их анализа.

Показателиликвидности

Покрытие процента (П„). Под процентом понимается цена пользования заемными финансовыми средствами:

Пп = ОР,0 перед выплатой процентов / Размер выплачиваемых процентов. Возможности покрытия долгосрочной кредиторской задол­женности характеризует потенциал самофинансирования (Пс): Пс = (ОР,0 - Дивиденды) / Долгосрочная кредиторская задолженность. Динамика степени задолженности (С,) или ее погашения в перс­пективе зависит от способности предприятия не только уплачи­вать проценты, но и возвращать основную сумму долга: С,- Заемъю средства и кредиторская задолженность/ ОР,0 после выплаты д ивид енд ов, процентов и налогов. Инвестиционные показатели

Способность предприятия осуществлять инвестиции, не при­влекая внешних источников финансирования, отражает показа­тель степени покрытия инвестиционных вложений (СПИВ): СПИВ = ОР,0/ Общая сумма инвестиций.

Чтобы определить величину сокращения инвестиционных вло­жений как источника финансирования новых инвестиционных проектов, надо противопоставить оттокам денежных средств в связи с новыми инвестициями притоки денежных средств от сокращения прежних инвестиционных вложений.

Показатели финансовойполитикипредприятия

Под общей величиной внешнего финансирования понима­ется суммарный приток денежных средств в результате полу­чения дополнительных средств путем увеличения заемного капитала и размещения акционерного капитала среди своих акционеров и других субъектов. ОР, 0 рассматривается как ис­точник внутреннего финансирования.