45. Использование факторного анализа денежных потоков

Управление денежными средствами подразумевает целе­направленное воздействие со стороны субъекта управления на денежные потоки организации и включает следующие ос­новные аспекты: учет движения денежных средств, прогно­зирование и анализ денежных потоков.

Целью анализа денежных потоков является подготовка ин­формации об объемах, временных параметрах, источниках по­ступления и направленияххрасходования денежных средств, ко­торая необходима для обоснованного принятия решений по уп­равлению ими с учетом влияния объективных и субъективных, внутренних и внешних факторов.

Одна из проблем анализа движения денежных средств -определение размера притока денежных средств, достаточно­го для финансового благополучия организации. Необходимым условием финансовой стабильности признается такое соотно­шение притоков и оттоков средств в рамках текущей деятель­ности, которое обеспечивает увеличение финансовых ресур­сов, достаточное для осуществления инвестиций.

Помимо косвенного метода анализа денежных потоков в ра­ботах отечественных аналитиков предлагается использование факторного анализа денежных потоков, построенного на осно­ве коэффициентного метода. В рамках данного метода предла­гается изучать динамику различных коэффициентов посред­ством исследования их отклонений от плановых или базисных значений. Предполагается, что это позволит выявить положи­тельные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными средствами организации, а также раз­работать необходимые мероприятия для оптимизации управ­ления ими.

В этой связи предлагаются следующие коэффициенты: до­статочности чистого денежного потока; эффективности денеж­ных потоков; реинвестирования денежных потоков; рентабель-