40. Анализ эффективности использования материальных ресурсов: основные средства

Из всей совокупности данных, касающихся ОС (которые обыч­но составляют основу долгосрочных активов предприятия), при проведении внешнего анализа доступен минимальный набор по­казателей. Обычно они позволяют оценить только уровень возме­щения предприятием своих вложений в основные средства, а по­тому основным расчетным показателем здесь является коэффи-циентфондоотдачи(ФО), иногда называемый коэффициентом

оборачиваемости внеоборотных активов. Формула расчета:

* где Б- выручка от продажи продукции; РЛ- средняя стои­мость ОС.

Этот коэффициент имеет очевидную экономическую интер­претацию, показывая, сколько денежных единиц выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг приходится на одну денежную единицу, вложенную в ОС. Имеется и такая трак­товка: он показывает скорость оборота немобильных активов

предприятия за анализируемый период. Именно противоречи-

I вость понятия «оборачиваемость внеоборотных активов», возможно, и не позволяет некоторым авторам (Ковалев В. В. и др.) рассматривать этот показатель совместно с показате­лем оборачиваемости оборотных активов, хотя по сути мето­дики расчета в обоих случаях совпадают.

Алгоритм расчета коэффициента ФО говорит о том, что

это - относительный показатель (который должен представ!ляться в долях единицы (процентах), или в виде денежная единица/денежная единица), однако в аналитических запис­ках часто пользуются стоимостным измерителем, выражая его значение в денежных единицах.

Смысл расчета, который проводят на основе данных, ус­редненных за ряд смежных периодов, следующий. Увеличе­ние собственного капитала акционерной компании может

происходить в двух случаях: при дополнительном выпуске

акций, либо при реинвестировании полученной прибыли.

Данный коэффициент показывает, какими темпами в сред­нем увеличивается собственный капитал за счет реинвести­рования прибыли.

Значение коэффициента устойчивости экономического роста определяется множеством факторов. Один из вариан­тов факторного разложения:

А -Р. РРП _? 1+Е а   Е 1

где Рг - величина чистой прибыли, реинвестируемой в развитие предприятия; Рп - чистая прибыль предприятия Доступная к рас­пределению среди его владельцев); 5 - объем производства (вы­ручка от реализации); А - сумма активов предприятия (баланонет-то); I -привлеченныесредства; Е -собственныйкапитал.

Первый фактор характеризует дивидендную политику

предприятия; второй - рентабельность продаж; третий - ре-

сурсоотдачу; четвертый- соотношение привлеченных и

собственных средств. Первый и четвертый факторы описы­вают финансовую деятельность предприятия, второй и тре­тий- производственную. Предприятие выбирает один из

двух основных вариантов действий, касающихся динамики своего экономического потенциала, ориентируясь либо на сложившиеся пропорции в структуре и динамике производ­ства (темп роста объемов производства задается в этом случае текущим или усредненным в динамике значением коэффициента кд ), либо на увеличение темпов развития.

Расчет ФО может проводиться различными способами, и

здесь многое зависит, прежде всего, от выбора стоимостной

характеристики ОС, приводимой в знаменателе дроби. Это

может быть первоначальная стоимость ОС (что характерно

для отечественной аналитической практики) либо остаточ­ная (западная практика). Средняя стоимость может рассчи­тываться по формуле как средней арифметической, так и

средней хронологической. Кроме того, при проведении про­странственно-временных сопоставлений необходимо учи­тывать характер используемых данных. Так, вследствие пе­риодических изменений форм и методик составления отчет­ности значения показателя могут существенно различаться в зависимости от времени составления баланса и проведе­ния расчетов (в которых чаще всего применяются именно

балансовые оценки). Следует отметить также, что значения

коэффициента зависят от длительности отчетного периода.

Данные годовой отчетности предприятия позволяют де­тализировать показатель ФО, рассчитав (с использованием

того же алгоритма) ФО активной части основных средств.

- оценка степени выполнения плана (установленного вы­шестоящей организацией или самостоятельно) по основ­ным показателям и анализ отклонений;

- оценка и обеспечение приемлемых темпов наращива­ния объемов финансово-хозяйственной деятельности;

~ оценка уровня эффективности использования матери­альных, трудовых и финансовых ресурсов коммерческой

организации.

Что касается первого направления: текущая деятель­ность предприятия может оцениваться по различным пара­метрам, из которых наиболее часто используются такие, как

объем реализации и прибыль. Кроме них, в анализе могут

применяться и специфические показатели, отражающие особенности деятельности конкретного предприятия. По ка­ждому из показателей обычно устанавливается плановое значение, а в конце отчетного периода производится срав­нение фактического значения с плановым. Как правило, при

этом строятся аналитические таблицы.

Если система плановых показателей полностью зависит от отраслевой принадлежности предприятия, применяемых ме­тодов управленческого контроля и других специфических для каждого предприятия факторов, то при анализе динамики ос­новных показателей, а также (в известной мере) при оценке

эффективности использования ресурсов организации можно абстрагироваться от такого рода особенностей. В этом случае возможна унификация аналитических процедур - вследствие инвариантности наиболее значимых показателей по отноше­нию к отрасли, а также легкости обоснования необходимых соотношений между этими показателями.

Эффективность использования ресурсов определяется значениями ряда натуральных и стоимостных показателей и статистических коэффициентов. Большинство этих пока­зателей может быть рассчитано лишь на основе данных внутрипроизводственного анализа; соответственно если ин­формационная база анализа ограничивается публичной от­четностью, число доступных при анализе показателей резко уменьшается.